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Descubra como negociar opções em um mercado especulativo.
Aprenda o básico e explore possíveis novas oportunidades sobre como negociar opções.
O mercado de opções oferece uma ampla gama de opções para o negociador. Como muitos derivativos, as opções também oferecem bastante alavancagem, permitindo que você especule com menos capital. Como em todos os usos de alavancagem, o potencial de perda também pode ser ampliado.
Iniciar.
Explore as informações e os recursos abaixo para saber como negociar opções. Se você tiver dúvidas ao longo do caminho, entre em contato com um especialista para obter ajuda.
Entendendo o básico.
Uma opção longa é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar ou vender o título ou mercadoria subjacente em uma data e preço específicos. Não há obrigação de comprar ou vender no contrato, mas simplesmente o direito de "exercer". o contrato, se o comprador decidir fazê-lo. Uma opção que lhe dá o direito de comprar chama-se & ldquo; chamada & rdquo; enquanto um contrato que lhe dá o direito de vender é chamado de "put". Por outro lado, uma opção curta é um contrato que obriga o vendedor a comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, através de uma data específica. Quando o comprador de uma opção longa exerce o contrato, o vendedor de uma opção curta é "atribuído" e é obrigado a agir.
Para tornar isso mais claro, vamos usar uma analogia do mundo real & hellip; Digamos que você está comprando um relógio antigo e encontre o perfeito pelo preço certo: US $ 3.000. Mas você não terá o dinheiro por mais três meses. Você fala com o proprietário e ele concorda em vendê-lo a esse preço em três meses com uma data de validade específica, mas você tem que pagar US $ 100 para ele concordar com o contrato. Depois de três meses, você tem o dinheiro e compra o relógio a esse preço.
Mas talvez tenha sido descoberto que o relógio pertencia a Theodore Roosevelt, que vale US $ 10.000. Você tem o direito de exercer sua opção e comprá-la por US $ 3.000, obtendo um lucro de US $ 6.900 (menos custos de transação). Por outro lado, digamos que é descoberto que não é uma antiguidade, mas uma imitação de apenas US $ 500. Você não tem nenhuma obrigação de exercer sua opção e comprá-la por US $ 3.000, então você pode optar por não comprá-la e simplesmente deixar o contrato expirar. Embora você ainda esteja fora dos US $ 100, pelo menos você não está preso a um relógio que vale uma fração do que você pagou por ele. Do ponto de vista do vendedor de opções, no primeiro cenário ele recebe os US $ 100, mas depois é forçado a vender o relógio a um valor inferior ao do mercado. No segundo cenário, ele mantém o relógio e os $ 100 que você pagou em prêmio.
Se você entender este conceito como se aplica a títulos e commodities, você pode ver como seria vantajoso negociar opções. Para uma quantia relativamente pequena de capital, você pode entrar em contratos de opções que lhe dão o direito de comprar ou vender investimentos a um preço definido em uma data futura, não importando qual seja o preço do título subjacente hoje.

Aprovação de aplicação de opções Scottrade
Para negociar opções, seu corretor, sem dúvida, exigirá que você preencha um aplicativo de opções e atribua a você um dos vários níveis de aprovação de opção com base em suas necessidades, conhecimento e outros fatores, incluindo patrimônio líquido.
Muitas vezes, as pessoas se perguntam por que devem ser aprovadas para a negociação de opções, mesmo que possam ser "completamente". Entenda a estratégia específica que eles estão tentando executar. A razão é que pode haver riscos substanciais nas opções, especialmente de fatores externos à estratégia.
Por exemplo, a maioria das pessoas acredita que o máximo que você pode perder de uma posição de compra longa é o valor do prêmio - o valor pago para comprá-lo. Embora seja verdade que uma chamada longa nunca pode ter um valor negativo por si só, a mecânica dos mercados de opções permite perdas adicionais se você não as entender como mostrado no exemplo a seguir.
Eu realmente testemunhei este comércio em uma corretora. Um trader pagou 20 calls por $ 4. Em sua opinião, o máximo que ele poderia perder era US $ 8.000, que era o total pago pelos contratos.
No entanto, se uma opção de patrimônio expira 3/4 de um ponto ou mais dentro do dinheiro, a Corporação de Compensação de Opções (OCC) automaticamente exercerá a opção para você.
No último dia de negociação, o cliente achou que a opção expiraria sem valor, pois estava um pouco fora do dinheiro. Um pequeno rally no estoque levou-o a pouco mais de 3/4 de um ponto no dinheiro no fechamento. Como ele não fechou a opção ou entrou em contato com seu corretor com instruções para não exercer, a opção foi automaticamente exercida e o cliente comprou 2.000 ações na manhã de segunda-feira. Infelizmente, as ações abriram 15 pontos em más notícias e o cliente vendeu as ações a uma perda de US $ 38.000 (US $ 30.000 do declínio de 15 pontos e US $ 8.000 pelo custo da opção de adquirir as ações!).
Este é um exemplo perfeito de como grandes perdas podem ocorrer se você não entender as estratégias, riscos e mecanismos dos mercados de opções, e exatamente por que seu corretor exigirá (ou pelo menos deve exigir) que você preencha um formulário de aprovação.
Depois de aprovado, seu corretor lhe atribuirá um dos vários níveis de aprovação de opção. Embora não haja um padrão oficial, a lista a seguir deve servir como orientação geral da indústria quanto às estratégias admissíveis em cada nível. Verifique com seu corretor para detalhes específicos com sua empresa.
Níveis de aprovação das opções.
Geralmente, existem quatro níveis de aprovação de opções disponíveis na maioria das corretoras. Por qualquer motivo, os níveis de opção são geralmente classificados de 0 a 3, embora algumas empresas usem de 1 a 4. O nível 0 é considerado um nível básico e o nível 3 é o mais alto. Os níveis são cumulativos, o que significa que, para qualquer nível, todas as estratégias abaixo desse nível são aceitáveis ​​também. Por exemplo, todas as estratégias permitidas no nível 0 e no nível 1 serão permitidas no nível 2.
Aqui está uma lista das definições e estratégias básicas permitidas em cada nível:
Chamadas cobertas.
Permite que você compre ações e faça chamadas contra elas.
Posições de proteção longas.
Permite que você compre puts, mas apenas para um estoque específico e nos valores que você possui. Por exemplo, se você tiver 500 ações da INTC, poderá comprar até 5 contratos de venda para proteger sua posição.
Nota: Algumas empresas permitirão que as opções de índice forneçam proteção geral, especialmente para contas grandes, em que a compra de cada posição seria proibitiva em termos de custo.
Posições curtas contra estoque curto.
Permite que o investidor venda puts se o estoque for curto na conta. Atenção, muitos corretores lhe dirão que as opções de venda a descoberto exigem nível 3, mas isso é considerado coberto (pelo estoque curto) e é por isso que geralmente é permitido em um nível 0. Se o seu corretor não tiver certeza, verifique com um gerente.
Este é geralmente o único nível que será aprovado para Contas de Aposentadoria Individuais (IRAs), mas existem algumas empresas que permitirão o nível 1 em um IRA.
Long chamadas e puts.
Permite a compra imediata de uma chamada ou colocar. O nível 0 também permite a compra de um put também, mas apenas para fins de proteção. O nível 1 permite especular que um estoque ou índice cairá.
Mais todas as estratégias no nível 0.
Nota: Existe uma estratégia chamada & quot; rollup & quot; onde você vende uma opção e compra outra. Por exemplo, você pode ter 10 ligações de greve de US $ 50 e as ações estão sendo negociadas a US $ 60. Uma estratégia é vender a greve de US $ 50 para fechar e comprar a greve de US $ 60 para abrir. Você pode enviar esses pedidos como um spread para o criador de mercado na esperança de um acordo melhor; afinal de contas, é uma ordem de spread, pois você está comprando uma opção e vendendo outra. Mas não é uma posição de spread, porque uma vez que a ordem é executada, você terá apenas 10 greves de $ 60; não haverá posições curtas na conta. Isso porque uma negociação era para fechar e outra para abrir.
Esta é uma estratégia muito poderosa e discutida em um artigo posterior. Só tome cuidado se você usar essa estratégia em uma conta de nível 1, que seu corretor não rejeita o comércio porque ele acha que é uma transação de nível 2.
Permite que o investidor compre e venda opções como uma posição básica de spread com risco limitado. Assim, os spreads básicos bull e bear e os spreads longos do calendário (comprar um mês distante e vender um mês próximo) serão qualificados. Você não pode ter um spread de calendário curto (compre perto de um mês e vender um mês distante) ou faça spreads de taxa (como comprar 10 greves de US $ 50 e vender 20 greves de US $ 60), pois isso poderia expô-lo a perdas potencialmente ilimitadas.
Mais todas as estratégias nos níveis 1 e 0.
Descoberto (também chamado nu) posições.
Este é o nível de aprovação mais alto e vale tudo - desde que você tenha o patrimônio para fazê-lo. Aqui, o investidor pode vender uma chamada ou colocar sem correspondente posição longa ou curta, respectivamente, para cobrir. Spreads de calendário curtos e spreads de taxa são todos aprovados.
Todas as estratégias nos níveis 0, 1 e 2.
Nota: Muitos investidores gostam da estratégia de puts nuas, pois é efetivamente uma maneira de ser pago para comprar ações que você gosta. Para fazer isso, o nível 3 é geralmente necessário. No entanto, se você não se qualificar para o nível 3 e tiver muito capital próprio (normalmente US $ 500.000 ou mais, mas inteiramente à corretora), poderá obter aprovação para & quot; valores garantidos em dinheiro. & Quot; A empresa manterá dinheiro para o lado, assumindo que você será designado. Dessa forma, a empresa está protegida nas piores circunstâncias possíveis. Eu apenas mencionei isso aqui, já que muitos investidores tentam a aprovação para o nível 3 com o único propósito de fazer puts nuas, e ficam desapontados se não conseguirem. Se isso acontecer com você, você pode querer verificar se a corretora vai permitir pechinchas seguras em dinheiro.
Começando.
Se você é novo nas opções, não se preocupe se o seu corretor não lhe der o nível de aprovação desejado imediatamente. Muitas vezes eles querem ver algum histórico de negociação de opções antes de aumentar seu nível de aprovação. Por exemplo, você pode querer executar ordens de dispersão e precisa ser aprovado para o nível 2. Seu corretor pode exigir que você inicie no nível 0 ou 1 e, em seguida, aumentar para um nível mais alto em seis meses ou mais com uma demonstração bem-sucedida da opção. negociação no nível dado.
Por favor, entenda que os níveis de aprovação da opção existem por um motivo. Se você não for imediatamente aprovado para o seu nível desejado, existem várias estratégias de opções que você pode usar com o nível que você recebe.